研究

大和:降中海物业(02669)评级至“跑赢大市” 下调目标价至3.9港元

2019年8月23日 11:50:57

智通财经APP获悉,大和发表研究报告称,调升中海物业(02669)2019-21年收入预期1-7%,以反映预期母公司物业管理项目增长和附加服务收入改善,但降2019-20年利润预期3-8%,目标价由4港元降至3.9港元,评级由“买入”降至“跑赢大市”。

该行指出,中海物业上半年毛利率下降至20.1%,当中,物业管理服务毛利率下降是因为自2018年第四季起,需重新配置员工满足项目管理,预期重新配置将于今年完成,因此估计2019-21年可维持稳定。公司正寻求更多母公司以外的扩张,包括商业项目及政府项目等,并投资更多附加服务行业,同时计划改善服务质素和提升效率。

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