大和:升平保(02318)评级至“持有” 上调目标价至88港元

作者: 智通财经 孟哲 2019-08-16 12:05:57
大和升平保(02318)评级至“持有”,上调目标价至88港元。

智通财经APP获悉,大和发表报告称,相信中国平安(02318)未来首年保费收入将持续下跌,因经纪人数减少及年初“开门红”销售疲弱。上半年新业务价值利润率同比增长5.7个百分点,但相信市场已有所预期。在调整计算方法后,该行上调中国平安目标价,自80港元上调至88港元,基于近期股价回落,评级亦自“沽售”升级至“持有”。

该行指出,上半年纯利高于该行预期13%,中期派息同比增长21%。上半年新业务价值增长减速,同比增长仅4.7%,内涵价值则半年同比增长11%,两者均与该行预测相同。上半年内涵价值回报率11.2%,同比下跌2.3个百分点。次季新业务价值增长3.2%,自首季之6.1%增幅放缓。

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