研究

花旗:下调越秀地产(00123)目标价至2.23港元 维持“买入”评级

2019年8月14日 13:45:12

智通财经APP获悉,花旗发表研究报告称,越秀地产(00123)致力通过持续优化独特的土地储备优势,提高对资产转移和开发的关注,从而提高盈利能力。公司下一个催化剂,将会是今年第四季注入的两个项目。该股估值不高,故维持“买入”评级,但目标价由2.3港元降至2.23港元。

该行指出,越秀在广州估计拥有3500亿元人民币地铁项目,其城市再开发项目,与国企潜在的合作,均能够丰富越秀地产的土地储备。该行预计,越秀地产2018年至2021年销售年复合增长逾25%,而2019年度销售超预期。另外,公司高达775亿元人民币未入帐销售(毛利率约30%),可令2018年至2021年盈利年复合增长达17%,同时提高股本回报率(预期为9至10%)。

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