交银国际：升丽珠医药(01513)目标价至25.6港元 维持“买入”评级

智通财经APP获悉，交银国际发表研究报告表示，维持丽珠医药(01513)“买入”评级，目标价由25.23港元升至25.6港元，等同2020年市盈率15倍。

该行指出，预计公司上半年2019现销售收入51亿元人民币，同比增长11%，扣非后归母净利润增长7%，这主要受专科药高增长和管道复盖率提高所驱动。另外，持续下滑的中药制剂板块降幅有望收窄。

该行还表示，由于全国性辅助用药目录推出延迟，以及中药板块占总收入比不断降低，负面影响有望得到缓解。在传统领域(消化道、促性腺激素)保持优势的同时，二线产品已成为公司发展的新生动力。