研究

小摩:建议吸纳周大福(01929)及利福(01212) 对莎莎(00178)及六福(00590)持谨慎看法

2019年7月30日 11:50:04

智通财经APP获悉,小摩发表研究报告指出,香港零售过去三个月处于困局,拖累香港零售股股价全线下滑。不过,该行对两类零售商的前景并不太看淡,包括内地业务占比重的零售商,如周大福(01929)内地收益比重超过60%,以及相对不太依赖旅客消费的零售商,例如利福国际(01212)旗下铜锣湾崇光百货有60%收益来自本地消费。

该行表示,周大福股价的下跌主要受累于行业周期下滑所带来的影响,9月可能出现强劲反弹,而利福拥有稳定经营水平及股息率,会为下行带来支撑。该行建议趁低吸纳周大福及利福,维持“增持”评级,目标价分别为10港元及16港元。基于莎莎国际(00178)及六福集团(00590)不利的收益组合,对该两公司的前景持审慎看法,均维持“中性”评级,目标价分别为2.5港元及27港元。


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