研究

大和:重申碧桂园服务(06098)“买入”评级及目标价19.1港元

2019年7月12日 11:02:14

智通财经APP获悉,大和发表研究报告表示,重申碧桂园服务(06098)“买入”评级及目标价19.1港元,此按现金流折现率作估值,并指在碧桂园支持下,碧桂园服务在并购活动及取得第三方合同方面更趋活跃,预计推动2019至2021年物业管理收入强劲增长。

该报告称,碧桂园服务向合富辉煌(00733)收购从事提供物业管理服务公司,涉3.75亿元人民币(按项目表现而定),相当于去年市盈率11.4倍。该行认为,收购符合公司扩展策略,并可持续提高企业盈利透明度,因配合碧桂园(02007)高速发展及提供高增值的服务。

另外,该行引述碧桂园服务管理层称,是次收购作价相当于去年市盈率11.4倍、市销率0.788倍,指收购作价合理,基于目标集团年均潜在增长10%,认为收购估值仍属较低。


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