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瑞信:料中资石油股将受惠国家管道公司成立 下半年中海油(00883)可续跑赢同业

2019年7月11日 11:20:30

智通财经APP获悉,瑞信发表报告称,决定上调对布伦特期油今年下半年价格预测,由原来每桶68美元升至69美元,但下调对2020年布伦特期油价格预测,由原来每桶67美元降至65美元,基于明年市场会迎来供应过剩情况,而该行维持对布伦特期油价格长期预测为每桶70美元。该行上调对中资三大石油股今年每股盈利预测3至8%,并下调2020年每股盈利预测3至6%,此基于对油价最新预测,因此将中资石油股目标价降5%,将中海油(00883)目标价由17.3港元降至17港元,调低中石化(00386)目标价由6.2港元降至5.6港元,将中石油(00857)目标价由4港元降至3.8港元

该行指出,因国家管道公司可望于今年年底前成立,预计中资石油股短期迎来催化剂。此消息或对中石油构成负面影响,因其会面临天然气销售价格下跌及市占率流失,但料中海油可借此提升市占率。中资石油股首选中海油(予“跑赢大市”评级)、选股次序第二是中石化(予“中性”评级)、最后才是中石油(予“跑输大市”评级),并指中海油上半年已明显跑赢同业,预计此差异性走势今年下半年将延续。


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