研究

大和:下调交通银行(03328)目标价至6.6港元 评级“跑赢大市”

2019年7月11日 11:15:34

智通财经APP获悉,大和发表研究报告称,预计交通银行(03328)第二季净息差将录轻微按季上升,上半年拨备前利润增长料达双位数。不过,由于信贷成本较高,该行将公司2019-2020年每股盈利预测下调0.4%-1.6%,下调目标价由7港元至6.6港元,评级“跑赢大市”

该报告表示,交通银行2019年贷款扩张正处于正轨,当中约50%分配于零售贷款,尤其是按揭贷款,因为目前平均回报约5%,较企业贷款的4.6%-4.7%水平高。该行于今年首季控制了信用卡贷款,并将重点重新专注于拥有较佳资产质素的中端至高端客户。大和预计交通银行2019-2021年零售贷款按年增长可达13%-15%,总贷款增长则约7%-8%,预计至2021年底,零售贷款将占总贷款的40%。

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