小摩：升普拉达(01913)目标价至29港元 维持“增持”评级

智通财经APP获悉，小摩发表研究报告称，普拉达（01913）的销售疲弱将引发去杠杆，预计EBITDA按年下跌7%至2.51亿欧元，EBIT下跌11%至1.41亿欧元，盈利则增长11%至1.17亿欧元，故将其目标价由28港元升至29港元，维持“增持”评级，反映其浮动汇率风险下降。

该行表示，预计普拉达（01913）上半年业绩成绩不理想，销售按固定汇率计下跌1%，按当前汇率计算则上升2%至15.46亿欧元，当中已计及减少宣传活动及略正面的正价销售所导致的近2个百分点负面影响。若预测正确，那是自2018年上半年首次出现成功转势讯号后，又再次录得自然销售下跌1%的失望表现。公司6月份正价销售的趋势已略为好转，尼龙袋销售特别成功，但对上半年业务仍未有足够影响力。