大摩：给予中电(00002) “增持”评级 目标价80元

摩根士丹利发表报告，给予中电(00002)“增持”评级，目标价80元。报告引述中电管理层指，预计可于明年3月，新一届行政长官选举前，对2018年后的利润管制协议作出结论。

中电指，利润管制协议回报率谈判对中电未来于香港的投资决定相当重要，政府2030年的碳排放计划亦需要中电参与投资。大摩认为，政府到最后给予两电较高的回报率，预计于8.5%至9%水平，而市场则预期为8%;该行预计政府将于未来数月公布最新研究建议。

此外，大摩指中电于中国的盈利40%来自稳定的大亚湾核电站，30%来自再生能源，15%来自山东煤炭合资公司，唯一变量是广西防城港电厂，中电预期未来18个月，防城港电厂将面临挑战，又指电力改革政策于不同省份仍属测试阶段，直至中央政府将来统一政策为止。中电认为可找到供电予香港的电网和核电站投资机会。

澳洲方面，中电认为与一年前相比，供应过剩情况有改善，集团已展开为期3年的改造项目，以改善零售利润率。集团对于重启澳洲业务IPO持开放态度。