研究

信达国际:吁“买入”山东黄金(01787) 目标价21.55港元

2019年6月14日 13:10:42

智通财经APP获悉,信达国际发表研报称,建议“买入”山东黄金(01787),短线目标价21.55港元。

报告指出,该行看好该股,主要因为集团为国内最大黄金生产商,2017年总黄金产量达到94.49万安士,占国内总产量6.9%。按销售额分布,集团黄金业务比例达到100%,比招金(01818)86%的占比高。集团自2003年在上交所上市以来产量增长强劲,其黄金生产量复合增长率达到20%。

此外,估值方面,报告称公司现价相当于2019年12.4倍EV/EBITDA,低于大中华区金矿股同期14.9倍估值,同时H股较A股折让100%,有利于吸引资金买入。随着市场对其认知度提升,加上集团营运状况较同业佳,估值可获向上重估空间。

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