大摩:升财险(02328)目标价至12港元 重申“增持”评级

大摩发表报告称,上调对中国财险(02328)盈利预期,以反映税务下调,并认为其估值折让并不合理,重申对其“增持”的投资评级,目标价由11港元升至12港元。

智通财经APP获悉,大摩发表报告称,上调对中国财险(02328)盈利预期,以反映税务下调,并认为其估值折让并不合理,因公司持续取得双位数增长和未来进一步业务改善,该行重申对其“增持”的投资评级,目标价由11港元升至12港元,相当预测今年账面值1.4倍。

该行指出,中国财险自2015年起估值下跌,虽然股本回报有增长及市占率稳定,但公司能够在周期底部的环境下仍然获得11%的股本回报率,因此认为目前的估值属不合理。

大摩表示,中国财险管理层开始出现新的转变,包括针对盈利能力,确保稳定佣金收入、新增汽车零部件和收窄和竞争对手相比的赔付比率等。该行上调对财险今年盈利预测13%,并调高对其2020年及2021年盈利预测各3%及6%。

blob.png

智通声明:本内容为作者独立观点,不代表智通财经立场。未经允许不得转载,文中内容仅供参考,不作为实际操作建议,交易风险自担。更多最新最全港美股资讯,请点击下载智通财经App
分享
微信
分享
QQ
分享
微博
收藏