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一夜暴涨227.66%! 这家市值0.3亿美元的减肥公司,背后竟有贝莱德、先锋“坐镇”

2019年5月23日 20:55:00

本文来自 “华尔街见闻”,作者为张雨娜,本文观点不代表智通财经观点。

摘要

12个月能减掉91磅? 不管你信与不信,卖这减肥产品的公司已得到了贝莱德、先锋集团和文艺复兴等资管大鳄的青睐。

正文

6个月减掉39.6磅,12个月后减掉91磅,这叫减肥吗? 简直就是割肉。

然而,这现实版的减肥励志故事已在美国真实上演。因减肥产品被证实有效,Obalon Therapeutics(OBLN.US)昨晚在美股还一度涨超270%。而最让人不可思议的是,Obalon的减肥逻辑仅仅是靠病人吃下减肥球囊。

这听着的确有点“神棍”的感觉。然而,主营这产品的Obalon却有着“豪华天团”的股东:贝莱德、美国先锋集团、“量化投资之王”文艺复兴 。这家主营减肥球囊的公司的葫芦里究竟卖什么药?

一夜暴涨237.66%

比日前在港股上市的中国稀土 来得更猛烈的是,美股一家卖减肥球囊的公司Obalon一夜之间暴涨237.66%,该股在盘中还一度涨超270%。截至美东时间5月23日收盘,该股报1.3美元,市值0.306亿美元。

而此次暴涨是其减肥药被证明有效。

消息面上,Obalon在美国消化疾病周大会(DDW)公布了积极的临床结果:1400多名患者证实了Obalon非手术减肥解决方案即减肥球囊的安全性和有效性。

具体而言,1411名患者接受了六个月治疗后,平均体重减轻为21.7磅,总体重减少了10.2%。其中,50%的患者体重减轻超过10%,77.9%的患者体重减轻超过5%。不然,还有10.3%患者出现非严重不良事件,最常见的是腹痛,恶心和呕吐,这三种情况分占3.8%、3.0%和1.7%,但没有严重不良事件。这个结果来自美国的143个治疗点。

官网显示,依靠使用它们家的减肥球囊,有病人在6个月后减掉了39.6磅,12个月减掉了91磅。

来源:Obalon官网

神奇减肥术

减肥球囊究竟是何物?我们先了解一下Obalon。它是一家总部位于圣地亚哥的公司,致力于开发和商业化减肥新技术,而它的Obalon球囊产品是继ReShape双重球囊系统和阿波罗Orbera球囊之后,美国FDA批准的第三项减肥球囊。

Obalon气球系统的减肥原理是什么?官网显示,它主要是通过占用胃部空间,从而减轻体重。具体来说,在手术过程中,医生会将Obalon气囊从胃中取出。首先,患者将在静脉中使用能够清醒镇静(轻度麻醉)的药物。然后医生将使用可以弯曲的管子,并在末端有一个摄像头来观察气球。医生会用气球敲击它们。一旦医生给气球放气,它们就会被从胃中取出。将所有三个气球从胃中取出通常需要不到20分钟。

是不是听着毛骨悚然?以下配图可能会更加直观。

附图:Obalon 3-Balloon System在占用胃部空间

贝莱德、先锋“坐镇”其中

诚然,这原理听着实在是让人瑟瑟发抖,但靠卖减肥球囊的Obalon公司却已经引来了像贝莱德、先锋集团这样的全球大型资管机构的投资。Choice数据显示,截至2019年3月31日,西南风险管理公司、塔玛拉克顾问有限公司分别持有Obalon公司355.22万股和204.44万股,是对其持股较多的两家机构。

值得一提的是,不仅仅全球资管巨头贝莱德和先锋集团都参投其中,就连“量化投资之王”文艺复兴(Renaissance Technologies)也其进行了持股。资料显示,文艺复兴在1988年建立了其最赚钱的投资组合,即Medallion Fund。文艺复兴的旗舰Medallion基金主要面向基金员工,它以投资史上最佳记录之一而闻名,在20年内回报率超过35%。从1994年到2014年中期,平均每年回报率为71.8%。

不过,相对于这些掌管着巨额资金的资管机构来说,它们持有Obalon的股份数并不算多。期内,先锋集团、文艺复兴技术公司和贝莱德分别持有其20.43万股、9.64万股和3.16万股。

“豪华天团”股东后的经营尴境

与贝莱德和先锋集团等“豪华天团”股东形成反差的是,Obalon近几年并未让股东盈利。

数据显示,Obalon近几年的收入直线上“飙”,在2014年到2018年这5年间,其收入分别是353.90万美元、403.90万美元、339.3万美元、991.4万美元和910.1万美元。

但与此同时,其归属于母公司股东的净利润不仅没有跟上其营收增长速度,反而亏损的越来越严重。在2014年到2018年,该公司分别录得989万美元、1555.7万美元、2046.7万美元、3476.5万美元和3738万美元的亏损。

事实上,营收和净利严重的“倒挂”或许与其销售费用有关。数据显示,在2014年到2018年间,其销售费用直线上升,分别是470万美元、349.1万美元、1021.7万美元、2882.9万美元和2994.60万美元。

同期,该公司的研发费用分别为576.7万美元、1297.8万美元、987.2万美元、1064.7万美元和1069.7万美元,分别是当年收入的1.63倍、3.2倍、2.9倍、1.07倍和1.17倍。

值得注意的是,一夜暴涨227.66%的Obalon,其股价自2016年高位的15.3美元到现在的1.3美元,已经回落了91.5%。

(编辑:朱姝琳)

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