小摩:北京首都机场股份(00694)估值吸引,维持评级“增持”,降目标价至13.9元

作者: 智通财经 许然 2019-05-03 10:32:40
摩根大通发表研究报告,认为北京首都机场股份(00694)目前估值吸引,以企业价值对EBITDA比率计,属全球估值最便宜的机场

智通财经APP获悉,摩根大通发表研究报告,认为北京首都机场股份(00694)目前估值吸引,以企业价值对EBITDA比率计,属全球估值最便宜的机场,提供吸引的风险回报。

另外,报告称,民航局亦决定容许东航(00670) 将热门的北京-上海航线保留于北京首都机场,反映其竞争力高于北京大兴国际机场。但该行预计,新机场落成后会分流部分航班。

北京首都机场早前公布,向母公司首都机场集团配售2.42亿内资股,发行价每股7.12港元,相当于约6.18元人民币,母公司的持股量由56.6%升至58.9%。是此次集资所得主要用于机场建设相关的费用,虽然对现时股东权益带来6%摊薄效应,该行预计对首都机场股本回报率无影响。母公司增持及公司运用民航发展基金返还所得,也反映出首都机场的乐观前景展望。摩根大通维持该公司“增持”评级,为反映权益摊薄因素,目标价相应由14.8元降至13.9元。


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