研究

交银国际:料内银首季纯利升5.7% 重申招商银行(03968)为行业首选

2019年4月24日 17:03:31

智通财经APP获悉,交银国际发表报告表示,随着中国宏观经济增长改善、加上内银已于去年第四季率先作出拨备,投资者对内银资产原先的忧虑或将降低。该行预料,内银四大国有商银、合股银行于今年首季纯利将按年平均升5.7%,符合去年盈利增速,并估计招商银行(03968)首季纯利可按年增长14%,增速领先同业,重申招行为内银股首选,上调对其目标价由38港元升至48港元,此相当预测今年市账率1.82倍。。

该行估计,主要受净息差扩阔及手续费入复苏所带动,内银股首季拨备前营业利润(PPOP)按年升13%,较2018年高出2个百分点。

交银国际表示,基于内银保守风险管理及较高贷款损失准备,预计可为内银股盈利能力构成支持,维持对内银行业“与大市同步”看法,但上调对建设银行(00939)评级,由“中性”升至“买入”,将目标价由7港元升至8.1港元。 

该行,因市场降低短期资产质素忧虑,上调对重农行(03618)及重庆银行(01963)投资评级均至“中性”。

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