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《一起来捉妖》预计月流水2-3亿,功在腾讯(00700),利在行业

2019年4月24日 11:15:19

本文来自 微信公众号“互联网与娱乐怪盗团”,作者:怪盗团团长裴培。

事件

4月11日,腾讯(00700)首款AR手游《一起来捉妖》开启双平台不删档测试,当天便登上App Store免费榜首位,目前仍稳居榜首。在App Store畅销榜上,《一起来捉妖》同样表现惊艳,上线当天排名62位,上线后第4天,进入App Store畅销榜TOP5。

评论

放眼全球游戏市场,AR手游并非新鲜事物,但却是一个数量最为稀少的品类。2016年7月,Niantic推出《Pokémon GO》,这款产品一炮而红,上线不足三年已创造超过25亿美元的收入,2018年9月和10月流水都超过5亿人民币,其中9月流水高达8480万美元。2018年5月,《侏罗纪世界Alive》上线,发布3个月收入达到了2500万美元。2018年7月,《行尸走肉:我们的世界》上线,两个月内收入超过800万美元。在《一起来捉妖》发布之前,这3款AR手游的营收基本就等于全球AR手游市场体量,其中《Pokémon GO》独占AR手游市场约90%的收入。2019年,Niantic还计划推出AR手游新作《哈利波特:魔法同盟》。

反观国内游戏市场 ,由于监管部门对AR+LBS玩法的审查非常严格,不仅导致《Pokémon GO》国服代理遥遥无期,还造成国内拿到版号的AR手游数量不足10款,而且,这些过审产品除黑桃互动的《捉妖手机》外,其余要么仅仅是已上线游戏的AR版本,要么产品知名度极低。2016年底,支付宝上线了AR手游《萌宠大爆炸》,但由于渠道单一,且支付宝意在以此切入社交领域,导致这款产品很快偃旗息鼓。种种因素,使得国内AR手游市场一片惨淡。《一起来捉妖》上线后的惊艳表现,不仅给腾讯直接带来了收入和AR手游运营经验,还对培育国内AR手游市场,教育AR手游玩家有重要意义。

众所周知,国内游戏市场在经历端游、页游和手游时代后,进入了增长的瓶颈期,全行业都在孜孜以求新的增长点,但截止目前几乎所有思路都只涉及内容,而不涉及平台和交互方式的变革,《一起来捉妖》让所有人看到AR手游未来的无限可能。尽管从严格意义上说,《一起来捉妖》仅是对AR技术的初级应用,玩法上并无创新,距离真正的AR游戏还有很长一段路要走,但其启蒙意义不容忽视。

在《Pokémon GO》发布后相当长一段时间里,主流观点认为,这款产品之所以能成为爆款,并非因为AR,而是因为宝可梦这一重磅IP,该产品有段时间热度持续下滑,似乎印证了这一观点。但随后,Niantic加快了内容更新频率,推出新的玩法、新的精灵,和线下商家合作,成功将这款产品打造成了常青树。这说明《Pokémon GO》基于AR+LBS的玩法确实有吸引玩家长期留存的特质,因为任何厂商仅凭IP都难以成就长线精品。这也足以解释,为什么在玩法上大幅借鉴《Pokémon GO》的《一起来捉妖》没有任何顶级IP背书也能一鸣惊人。

以《Pokémon GO》为鉴,《一起来捉妖》同样有成为长线精品的潜质,前提是它能在迭代和运营中解决目前存在的很多问题,比如:卡顿和闪退等BUG、越来越猖獗的外挂、摊位太少严重影响交易、缺乏PVP、玩法较单一等。基于《一起来捉妖》在榜单上的表现,我们判断这款游戏目前的用户留存率较高,新用户仍在稳定进入,首月流水将达到2-3亿元。

投资建议

我们维持网络游戏行业“买入”评级,投资组合为:腾讯、完美世界、金山软件、游族网络、世纪华通。

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