研究

小摩:看好华润置地(01109)投资地产业务 重申“增持”投资评级

2019年4月16日 11:53:10

智通财经APP获悉,摩根大通发表报告,重申华润置地(01109)“增持”投资评级,并将目标价由39港元升至44港元,此相当于预测今年市盈率10.4倍,对其投资性收租业务按每股资产净折让40%(此前折让50%)作估值、对物业发展业务按7倍市盈率作估值。

该行表示,对华润置地持正面态度,更看好其投资地产业务,认为该业务已踏入收成期,并逐步迈向潜在分拆的目标。该行预料集团旗下内地零售商场业务前景变得更清晰,预计因为自电子商务的竞争减少、中产消费上升及税制改革等因素所推动。

但小摩认为,华润置地现价已升近历史高位或存在配股风险,但是因为今年是其将过去18至24个月内购买的土储变现的一年,因此预计短期发生机会不会太高。

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