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新股研报 |连成科技(08635):近年客户维持约30名 创业板上市股价或波幅较大

2019年4月15日 14:12:53

本文由“信诚证券”供稿,作者为信诚证券分析师陈伯豪,文中观点不代表智通财经观点。

- 连成科技(08635)成立于2006年,是立足香港的一家金融交易解决方案供应商,主要从事开发及提供金融交易解决方案

- 招股日期︰4月15日至18日

- 上市日期︰5月2日

- 独家保荐人︰东兴证券

- 收款行︰中银香港

- 发售1亿股,90%配售,10%公开发售,另有15%发售量调整权

- 每股招股价为0.53元至0.67元,集资最多6,700万元,上市开支约3,490万元

- 按每手4,000股,入场费2,707元

- 以上限价0.67元计算,市值约2.68亿元(以去年预期全年盈利约1,670万元计算,市盈率约16倍)

- 截至18年底 ,平均资产净值约5,391万元

业务︰

- 17至18年(载至3月底)收入分别为4,425万元、4,347万元,18年4月至12月收入3,250万元

- 17至18年(载至3月底)纯利分别为1336万元、642万元,18年4月至12月纯利661万元

- 17至18年(载至3月底)经调整纯利分别为1,336万元、1,321万元,18年4月至12月纯利1,339万元(若不计算上市开支),公司预期18年4月至19年3月年度,公司溢利将不少于650万元(若不计算上市开支,则为1,670万元)

- 公司有30名客户,主要是金融机构(包括经纪公司及理财公司)及主要位于亚太地区,即香港、印尼、马来西亚、澳洲及日本以及塞浦路斯等地,来自五大客户的收入占总收入超过一半,来自最大客户的收入占总收入约两成

- 集资所得其中约75.8%用于研发金融交易解决方案;约8%用于进行选择性收购;约10.1%用于建立研发中心;及约6.1%用于营运资金及其他一般企业用途

上市后主要股东架构︰

- 主席卫明先生持股52.5%

- 行政总裁锺就根先生持股22.5%

- 公众持股25%

简评︰

- 连成科技成立于2006年,主要从事开发及提供金融交易解决方案,近年收入平稳,公司客户近年维持于约30名,增长欠奉

- 集团以创业板上市,相信股价波幅相对较大,投资者宜留意

- 以上限价0.67元计算,市值约2.68亿元,以去年预期全年盈利约1,670万元计算,市盈率约16倍


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