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智通决策参考︱(4.15-4.18)信贷数据继续支持继续向上突破

2019年4月15日 06:00:00

【主编观市】

港股上周总体出现调整,因为投资者主要在观望各种数据。不过恒指回撤到10日均线出现期望迹象。消息面传出重磅利好 ,社会融资规模2.86万亿元,高于预期的1.85万亿元,远高于前值7030亿元。M2同比增8.6%,高于预期的8.2%,远高于前值8%。新增人民币贷款1.69万亿元,高于预期的1.25万亿元,远高于前值8858亿元。

社融、M2、M1及人民币贷款这四个数据都是经济的先行指标,数据的强势走强,意味着短期经济大概率向好。另外进出口数据也超预期。中国的抢眼的经济数据也对外围股市带来刺激,基本面的转好是资金敢于入市的最大利好。预计本周港股再度迎来升势,恒指将再度冲击三万点大关,注意观察放量的情况。本周重点观察周三的中国GDP数据,板块方面关注5G类,银行类等。

【本周金股】

【东阳光药(01558)】

东阳光药是一家专注于抗病毒、内分泌及代谢性疾病、心血管疾病等治疗领域产品开发、生产及销售的中国制药企业。核心产品可威(磷酸奥司他韦)是中国磷酸奥司他韦产品市场中的主导产品,也是公司的主打产品,其2018年收入占到整个收入的近九成。公司另有累计13个品种以“同一条生产线生产、已在美国或者欧盟上市”为由纳入国家优先审评,同时上市公司有4个品种提交一致性评价补充申请,二三代胰岛素于2019-2020 年陆续上市。

近日国家药品监督管理局药品审评中心官网又更新了一批拟纳入优先审评的产品信息,这次公布的6个受理号涉及三个产品,其中东阳光药(01558)子公司东莞市阳之康医药的苯甲酸阿格列汀片、盐酸二甲双胍片“国外转内销”拟被纳入优先审评。这说明公司的其余新品上市取得了实质进展,于长期而言有利丰富产品线带来长远业绩增长。

技术上,股价于4月初放巨量突破之前近三个月的箱体整理形态,走势明显转强;在新品种获得国家优先审评的事件刺激下,预计股价强势能够持续。

【产业观察】

中欧双方在5G联合声明基础上的对话合作机制取得进展,进一步交流包括产业界之间开展技术合作,此消息有望催化整个产业升温。5G板块之前已有回调,在大盘企稳的条件下,继续看好个股第二波行情。

市场预测,按照2020年5G正式商用算起,预计将带动约4840亿元的直接产出,2025年、2030年将分别增长到3.3万亿、6.3万亿元,十年间的年均复合增长率为29%。

从产出结构看,5G商用初期,网络设备投资带来的设备制造商收入将成为5G直接经济产出的主要来源,预计2020年网络设备和终端设备收入合计约4500亿元,占直接经济总产出的94%。

国内重点城市5G商用进程在加速。 有消息称,2019年上海移动将建成超过1万个5G基站,广东移动表示今年将在广州、深圳建成超1万个基站的5G预商用网络,上海与广东5G有望先行先试。

除在第一波行情中领涨的铁塔、中兴之外,建议重点关注率先受益的基础设施制造商:在天线(含集成)和滤波器领域均有布局的京信通信(02342)和摩比发展(00947);设计制造基站天线和射频元器件的亨鑫科技(01085);生产PCB覆铜板材料的建滔积层板板(01888);以及为5G提供电信传输的光缆及相关产品的俊知集团(01300)。

【数据看盘】

港交所公布数据显示,截至上周五,恒生期指(四月)未平仓合约总数为123730张,未平仓净数36771张,到期日4月29日。

从恒生指数牛熊街货分布情况看,29910指数位置,30000点上下空间500点位置才有分布。外围走好的情况下,预计本周恒生指数本周持续“屠熊”。中国经济逐渐企稳,外围美股走好,内地A股牛市依旧,再加上近期港元走强,港股会持续在30000点位置选择向上突破。

【主编感言】

近期市场上涨是确定性的,继续保持多头思维,尤其是在大超预期的货币数据下,本来有些怀疑经济数据不好的投资者,卖方很多也转变了观点。信贷周期对于国内经济的影响极大,宽松之下无熊市。唯独需要注意一下的是个股结构,部分股票确实透支了不止今年的业绩,对这类个股目前的值博率就很低了,低位倒是有不少公司还是有很大空间。

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