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美银美林:大升吉利汽车(00175)目标价51%至23港元 评级升至“买入”

2019年4月9日 11:50:23

智通财经APP获悉,美银美林发表报告表示,过往由于吉利汽车(00175)渠道库存水平高,同业定价折扣进取,行业需求亦欠佳,该行对其看法负面。

吉利在过去四个月去库存后,库存水平已下降至一个半月的健康水平,定价折扣渐趋稳定。新型号销售贡献预计可抵销旧型号的弱势,利润率或将提升。内地PMI于未来数月或将因政策放松而向上,再者内地汽车股股价走势一向与PMI吻合。

基于以上因素,该行对吉利看法转趋正面,评级自“跑输大市”升级至“买入”,并上调2019-2020年每股盈测分别3%及12%,基于行业整固及吉利市占率加快扩张,预估盈利上升空间1%至7%,目标价相应自11.2港元倍升至23港元

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