研究

信达国际:短线买入思城控股(01486) 目标价3.2港元

2019年4月4日 11:54:00

智通财经APP获悉,信达国际建议短线买入思城控股(01486),目标价3.2港元。

报告显示,集团已开始参与中国的政府项目,例如于成都的公共交通导向型(TOD)项目。而2018年11月启用的大湾区创新中心,则为集团的建筑资讯模型(BIM)技术提供更多展示机会,管理层认为此数据平台对发展智慧城市尤为重要。该行保持对思城2019年的盈利预测,现价2019年市盈率10.7倍。

该行认为,集团2018业绩符合预期,在手合同已锁定约75%的2019年收入预测。集团2018年收入及营运经营溢利分别按年增长47%及79%,至6.72亿元及6900万元,符合预期。在汇兑损失和金融资产公平值变动等非经营性项目的不利影响下,盈利按年增长40%,至4700万元。年内集团签订9.23亿元新合约,按年增加40%,年底在手合同达14亿元,当中6.2亿元预期将于2019年入账。

此外,管理层表示,该年度签订的新合约,平均约20%可于当年度入账。

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