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RHB:重申网龙(00777)“买入”评级,调高目标价至28.39港元

2019年4月4日 09:06:35

智通财经APP获悉,RHB认为网龙(00777)目前市值偏低,重申“买入”评级,保守估计网龙仅游戏业务估值就可达到每股20港元,外加网龙目前所拥有的净现金达到每股3港元。随着2019年普米开始进军中国市场以及Edmodo启动在线辅导功能,RHB看好教育业务的巨大潜力。管理层预计2019年净利润将录得40%的增长。

游戏增长强劲

现有的游戏升级以及新游戏推出是2019-2020年强劲业绩的保证。2019年1-2月《魔域》端游流水同比增长超过50%。预计仅现有端游和手游将保证游戏业务在2019年有18%的收入增长。此外,2019年公司有望推出4-6款新手游,预计部分新游戏的月流水可超过人民币5000万元甚至是上亿元。

教育业务颇具潜力

普米2018将正式进军中国市场。预计2019年普米在海外市场收入同比增长可达15%。此外,2019年公司会与中国市场本地合作伙伴共同推广普米产品,管理层预期2019年普米在中国市场将录得数亿人民币的收入。

此外,Edmodo也将在2019启动在线辅导服务,RHB认为美国的在线辅导市场具有巨大潜力而且竞争温和。

注:本文是本站根据英文原版研报的主要内容所作的中文翻译,研报为英文版,完整研报版权归RHB HK Securities。

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