麦格理：内房商3月销售回升 首选茂房地产(00813)等内房股

智通财经APP获悉，麦格理发表报告，随着内地多个城市如南京、济南对楼市取消限价后，内房发展商3月合同销售表现逐步好转。据CRIC初始数据显示，内房商于2019年3月贡献销售按月回升72.6%（对比2月按月跌22.8%），内房销售表现回升符合预期，并显示内地楼市情况有所恢复，若按3月合约销售价值计呈按月升64%（按年升20%），而今年以来销售增长仅约3%。

该行表示，就内房商今年合约销售目标增长20至25%，该行对此持审慎看法，从全国性而言，预计今年上半年仍会疲弱，下半年会有所回升，估计大型内房发展商可持续提升市占率，但部份内房巨企如万科(02202)及碧桂园(02007)销售表现或呈呆滞。

麦格理表示，随着内地流动性及楼市政策放松，对内房行业持有正面看法，目前预测市盈率仅6倍（对比过去十年平均7.7倍），该行指其内房股首选股包括世茂房地产(00813) 、龙湖集团(00960)、雅居乐(03383)、中国海外(00688)、华润置地(01109)及中国金茂(00817)，均予“跑赢大市”评级，分别予目标价30.01元、32.84元、20.8元、27.52元、38.19元及6.77元。

该行预测，世房合同销售增长可领先行业首20大的发展商，同时公司今年销售增长或可达36%，其今年以来销售表现跑赢同业，可支持股价表现。而龙湖集团于未来三年每年的核心盈利增长达20%，对投资者而言十分吸引。至于中国金茂，该行认为公司销售强劲，而且具可持续性、成本吸引的土储渠道。