研究

银河国际:维持中兴通讯(00763)评级“买入” 目标价25.9元

2019年3月29日 11:17:07

智通财经APP获悉,银河国际发表研报称,由于拨备和注销的关系,中兴通讯2018年第四季度的业绩低于预期。 若剔除特殊项目,公司的核心经营业绩强于该行的预期。

报告称,公司指引2019年一季度的净利润为人民币8亿元至人民币1.2亿元,这证实了我们认为公司复苏步入正轨的看法。在香港和A股上市的电信公司中,该行认为中兴通讯是最受益投资上行周期的公司之一。中兴通讯的复苏将主要受到当地电信运营商以及政府和企业业务的资本支出增长的推动。 我们预计 2019 年消费产品业务不会出现大幅下滑。该公司致力于投资新技术,如物联网、5G、集成电路设计、软件定义网络和高端路由器等, 这些都是电信行业中具增长动力的领域。

该行称,若股价疲弱将带来良好的再进场机会。 该行维持“买入”评级,新目标价为25.90港元(基于18倍2019年市盈率,低于历史平均水平)。

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