研究

高盛:降远洋集团(03377)目标价至4.6元 评级“买入”

2019年3月28日 11:34:31

智通财经APP获悉,高盛发表研究报告称,远洋集团(03377)去年核心盈利跌35%至26.2亿元人民币,低于该行及市场预期分别43%及42%,主因慢于预期的项目入账及库存减值的拨备影响毛利率,下调2019至2021年各年每股盈测分别42%、25%、10%,以反映毛利率低于预期。

该行降远洋集团目标价8%至4.6元,相当于资产净值(NAV)估算折让60%,指其估值较同业十分“低水”,料已很大程度反映其执行力疲弱和财务状况。由于毛利率及项目竣工进度今年起料改善,该行维持予其“买入”评级,预期迎来估值修復。

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