里昂：升世房(00813)目标价至27.6元 评级“买入”

智通财经APP获悉，里昂发表报告称，世茂房地产(00813)去年业绩取得一系列改善，其中毛利率提高1.1个百分点，更重要的是即便去年合约销售规模增长75%，但销售及行政开支对收入比率仍录得下跌。

该行认为，集团的平均借贷成本保持在6%以下，优于大部分同业。而未入账之合约销售额同比增长60%，提供了自2012年以来最高的盈利能见度。

该行上调对世房股份目标价，由25.5元升至27.6元，相当于今年预测市盈率7倍，评级维持“买入”。另外，下调对集团今明两年盈利预测15%及19%，以反映少数股东的盈利分占提高。