研究

里昂:降国药(01099)目标价至38.69元 评级“买入”

2019年3月26日 11:36:07

智通财经APP获悉,里昂发表研究报告称,国药(01099)2018年度收入同比增长11.7%至3,445亿元人民币,高过该行预期。纯利58.36亿元人民币,同比升4.7%,较该行预期为低。管理层预期今年大部分省份及城市将会纳入「4+7带量采购」措施中,但对国药的负面影响很小,因为在11个城市中的所有集中产品仅占公司的收入2%。

该行将国药的目标价由原来的44.56元调低至38.69元,维持其“买入”投资评级,由于其2018年度业绩差过预期,加上零售药房及医疗器械业务的扩张,该行同时对其收入及盈利预测作出调整,2019及2020年的收入预测分别上调2.4%及1.7%;盈利预测则分别下调6.2%及6.8%。

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