研究

大摩:予中国移动(00941)“减持”评级 目标价70元

2019年3月21日 15:21:56

摩根士丹利发表报告称,中国移动(00941)去年第四季EBITDA符合该行预期,其派息比率达到49%(无派特别息),轻微令该行及市场失望,因市场原预期派息比率可达到50%,而公司给予今年派息指引为稳定,删除了前年指引“稳中有升”字眼。

该行称,中移动去年纯利1,178亿人民币同比增长3.1%,对比该行原预期1,173亿人民币,即其去年第四季纯利为228亿人民币,对比该行原预期其上季纯利223亿元。而该行予中国移动(00941)“减持”评级及目标价70元。

该行认为,值得留意是中移动最新派息指引,以“考虑公司整体财务状况、现金流产生能力和未来发展的资金需求,公司将保持2019年利润派息率稳定”,取代上年的“公司将保持2018年利润派息率稳定,力争实现利润派息率稳中有升。”

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