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瑞信:升上石化(00338)目标价至3.2元 评级“跑输大市”

2019年3月20日 11:33:42

智通财经APP获悉,瑞信发表报告称,上石化(00338)去年全年盈利表现符合该行预期,收入上升21%但纯利则下跌13%,意味去年第四季纯利同比跌67%及按季跌40%,主因受到需求收缩及化工业务毛利下行影响。

该行认为,去年第四季亚洲制解装置的毛利率开始徘徊在五年低位,化学品毛利率亦开始下滑。虽然化学品毛利率在今年首季轻微反弹,但预计不会出现复兴迹象,主要由于市场已开始考虑未来供应潜在过剩。

该行上调对上石化今明两年的每股盈利预测分别8%及1%,以反映年初至今的化工需求轻微改善。此外,又上调对集团的股份目标价,由3元升至3.2元,评级维持“跑输大市”。

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