兴业证券：升万洲国际(00288)目标价至9.77元 维持“买入”评级

智通财经APP获悉，兴业证券发表研报称，提高万洲国际目标价至 9.77 港元，维持买入评级。

该行从去年底开始持续推荐万洲国际，推荐理由为：

(1)中美贸易谈判以及中国猪价上涨大概率导致中国加大对美猪肉的进口。而中国的猪肉供给缺口将给美国猪价带来较大弹性，有望大幅改善美国业务的盈利能力。

(2)中国肉制品在今年及明年一段时间都将享有低价库存的红利，后续也有望在进口方面具备优于对手的优势;伴随肉制品提价策略，至少保证肉制品业务的营业利润率维持高位。

(3)中国猪瘟将带来养殖和屠宰行业的整合，双汇是中国最大的屠宰企业，有望发挥规模效应，提高市场份额。

报告称，随着美国猪肉期货价格的上涨，第一点推荐理由已经得到初步验证。接下来可期待美国业务的实质改善给公司整体盈利带来的弹性。

该行预测公司2019-2021年EPS分别为0.083、0.098及0.101美元，上调目标价至9.77港元，相当于2019年15倍PE，维持买入评级。