研究

花旗:升金蝶(00268)目标价至11.8元 重申评级“买入”

2019年3月14日 10:24:41

智通财经APP获悉,花旗发表报告称,金蝶国际(00268)2018年度盈利同比增33%至4.12亿元人民币,较该行预期高出10%,并较市场预期高约15%。报告上调其今明两年盈测介乎2%至5%,重申“买入”评级,视为内地软件行业首选,并将目标价由10.1元升至11.8元,相当于预测市盈增长率1.8倍。

该行称,金蝶在去年收入增长22%至28亿元人民币支持下,纯利增长33%。特别是云服务收入急增49%至8.49亿元人民币,以及传统企业资源管理计画业务(ERP)收入升13%至20亿元人民币。毛利率同比升0.2个百分点至81.7%,以及净利润率增1.2个百分点至14.7%,受惠于有效税率同比下跌5.8个百分点至8.7%,以及录物业重估收益9,500万元人民币。

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