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业绩会实录 | 马明哲全程旁听,任汇川表态中国平安(02318)投资房地产并非为做野蛮人

2019年3月14日 09:10:24

3月13日,中国平安(02318)在香港、上海两地举行2018年全年业绩发布会,通过线上连线,两地记者轮流提问。其中,香港会场参会高管有CFO兼总精算师姚波、联席CEO陈心颖、联席CEO李源祥、以及总经理任汇川;上海会场参会高管为CIO陈德贤先生、资深副董事长孙建一、董事长兼CEO马明哲、及联席CEO谢永林。

会上,被问及市场上流传“平安已经成为中国房地产最大的投资者”这一说法时,集团总经理任汇川先生表示:“说法完全错误,为标题党,不要被其误导”。据他介绍,集团房地产投资在总资产中的占比仅为2个百分点,比例非常低。在房地产投资上,集团是一个纯粹的财务投资者,不会做野蛮人。

此外,联席CEO陈心颖对智通财经APP表示,陆金所完成C轮融资后,目前资本充足,暂没有急迫的IPO压力,若有上市计划会第一时间告知。C轮融资后,集团对陆金所的控股比例为41.14%。

关于回购方面,管理层表示,股东大会批准之后会有12个月进行操作,但仍有一个价格限制,若股价超过价格线(约101元人民币),回购也可能不会实施。

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财报显示,集团2018年总收入为1.08万亿元人民币(单位下同),同比增长11%。归属母公司股东净利润为1074.04亿元,同比增长20.6%。实现归属于母公司股东的营运利润1125.73亿元,同比增长18.9%。每股基本盈利为6.02元。

得益于营运利润的快速增长,平安提升现金分红水平,全年向股东派发股息每股现金1.72元,同比增长14.7%。另外,公司一季度已派发30周年特别股息每股现金0.20元,其中1.1元为待2018年年度股东大会批准的末期股息。

其中,寿险及健康险业务实现营运利润713.45亿元,同比增长35.1%;新业务价值达722.94亿元,同比增长7.3。产险市场份额持续提升,实现原保险保费收入2474.44亿元,同比增长14.6%;综合成本率96.0%。

银行零售战略转型效果显着,零售业务营业收入占比53.0%,零售业务净利润占比69.0%;资产质量持续改善,风险抵补能力进一步增强。

以下为智通财经APP整理的业绩发布会问答实录。

问:平安银行申请理财子公司的进度和筹备计划如何?未来平安银行对资产质量管控和改善还有哪些计划和措施?

答:我们在积极申请理财子公司,按照银保监会进度来,整个银行对成立理财子公司高度重视。我们开过多次会议研究理财子公司的战略定位,确保我们一旦开始就在一个正确的路子上走。

我们也在积极准备相关系统和关键人才,以保证牌照下发便能在一个高起点上发展。让理财子能为集团广大C端客户及未来金融同业提供好的产品和服务。

资产质量方面,去年我们把不良贷款偏离度降到了97%,管理层对于资产质量不反弹、不反复有绝对的信心。

偏离度降低主要得益于几个动作,第一是对前瞻的预判,而且态度非常正确。行内实行了正向激励和反向考核。两年时间内退出了5000多亿不符合战略发展方向的表内、表外、表表外资产。第二,对公方面的策略是主动做精、坚决调结构。自2016年新管理层上任后,新发放客户贷款表现优异,仅一户出现了1800亿逾期。

第三,加强核销,坚决抓签收,三年来累计核销1150亿。并专门成立特管事业部,2018年现金收回近100亿。存量1000亿的已核销资产,对我们来说是一个待挖掘的金矿。第四,在零售上坚持稳定发展,零售贷款占总贷款58%,两年来新客户30%以上来源于集团的保险优质客户。

问:科技业务方面,陆金所完成了C轮融资,上市安排是怎样的?会不会考虑内地科创板?新业务价值增长率18年为7.3%,是2013年以来比较低的数字,管理层对这方面的增长前景怎么看?

答:新科技业务方面,我们11家公司有5家估值加起来超过700亿美元,每一家公司在近年来都刚融资完,资本非常充裕。我们发展这些新公司时,希望他们可以有弹性地选择不同上市时间和地点。目前没有什么压力,有IPO计划的话会宣布。

关于新业务价值,我们向来非常注重长期稳健发展。寿险主要围绕新业务价值经营,18年新业务价值虽然有7.3%的增长,不过也是远远跑赢市场的。去年新业务价值的市场份额接近40%,有3个多点的提升。

问:平安近年入股了很多地产企业,有说法平安已经成为中国房地产最大的投资者之一,管理层如何回应?能否谈谈平安房地产投资布局的思路?

答:首先我必须说这种说法是完全错误的,这是一个标题党,不要被他误导。第一,我们做的房地产投资是有合规性的,都是在政策批准范围之内做的。而且占比非常小,保险资金投资房地产的整个资产类别上限是30%,相对于7万亿总资产来讲,不动产房地产投资的占比只有2个多点。即便对于2.79万亿的保险资金来讲,我们在不动产有关股权方面的投资比例也只有2个多点。加上贷款类等占比也只有7个多百分点,比例其实是很低的。

另外,保险资金投资地产资产是国际行业惯例,保险经营就像推一辆两轮车,一个轮子是负债,一个轮子是资产(即投资)。如果两个轮子不平衡,这条车走不了直线的。负债端的特点就是周期长、资金体量大、资金来源稳定。地产资产符合这样的资产特性,能够抗通胀,能够穿越周期。

平安做地产投资是一个纯粹的财务投资者,我们确实有些股权投资,但都是纯粹的财务投资,我们不做野蛮人,不去干预到企业的正常经营管理。中央提倡房住不炒,这句话在平安投资房地产方面有两层含义,第一是地产投资就是长期投资,不为短炒。第二,我们和很多地产合作伙伴共同探索和推进中国房地产时代2.0版本的一些新型资产配置,比如长租公寓、养老养生公寓等。

问:金融壹账通和壹钱包正在推进合并事宜,具体进展如何?

答:关于金融壹账通和壹钱包,我们目前在推进他们两家进一步的合作。他们都有些特性可以互补,金融壹账通一直走服务金融机构路线,通过金融机构来服务他们的C端、B端客户。壹钱包走的路线跟其他支付公司不一样,是作为赋能的工具,所以壹钱包主要服务于自身金融机构、其他外部金融机构、还有非金融机构如商城。把支付和积分能力结合在一起,赋能于他们。

问:昨天平安公布了首次实施回购的方案,我想请教回购股份具体实施的时间点大概什么时候,后续是否有进一步的回购计划?陆金所完成C轮融资,可否披露一下此轮融资具体信息?

答:关于回购的方案是50-100亿的金额,具体用途包括但不限于用于员工激励,包括长期股权。具体时间还需要等股东大会审批通过之后,年度股东大会在10月29日审批。采取回购有利于股东价值,也可以起到稳定股价表现的作用,因会对市场表达公司对价值有信心。

回购还有特殊的监管要求,前期监管允许的回购额度上限是10%,但不一定要一次性用完,所以是一个长期的过程。未来根据股价情况也不排除还会有其他的回购安排。我们也需要股东大会未来授权董事会根据市场情况,实施后续的一些方案,股市的变动也是很快速的。

陆金所透露几个信息,领投方包括卡塔尔,数码资本,麦格里,UBS等。融资后平安集团控股比例为41.14%。我们从一个纯线下平台变为一个纯线上贷款平台,去年9月,我们把834个门店全部关掉,其实是百分百看好线上。

问:这一次只是做A股的回购,未来会有H股的回购吗?

答:这次回购方案主要在A股,主要考虑原因是去年A股市场对回购做了新规定,包括对回购的资金用途,还有回购注销的时间点,相对来说更加有利于公司在市场上进行操作,也给予了一定的灵活性。H股对回购的规定跟A股目前还是有一些差异,我们也会积极研究,不排除会做H股。

4月29日股东大会上,需要全体股东同意,同时也需要类别股东,包括A股股东还有H股股东都要表决,也是完全尊重H股股东的意愿。在股东大会批准之后会有12个月进行操作,回购还有一个价格限制,前30天平均价格150%作为股价的上限,如果股价超过这个价格(约101元人民币)回购可能就不会实施。

问:从投资的角度平安将怎样参与科创板?

答:科创板是我国资本市场推出的一个重大核心项目,平安集团高度重视这件事情,已经协同银行、证券和信托积极推动一些科创类的企业上市。与此同时,我们对这些企业从商行、投行等提供一条龙服务,坚定不移支持科创板的发展,这是作为集团、作为证券、作为银行的共同任务。这件事情我们高度重视,并且在身体力行地推动。

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