研究

德银:维持融创(01918)“买入”评级 目标价41.71元

2019年3月11日 13:29:37

智通财经APP获悉,德银发表报告表示,融创中国(01918)股价于上周五回落10.9%,主要是股价经早前抽升后,市场担心内地制定房地产税法,但该行认为融创回调提供良好介入机会,因料未来业绩强劲、内地一线和二线城市销售改善、估计内地迎来更多对内房行业政策放松。

该行称,融创中国为该行内房发展商首选股之一,维持对其“买入”投资评级,按综合方式作估值,目标价41.71元,此相当于较预测2019年每股资产净值折让30%。

德银估计,融创中国于2019财年物业销售增长可逾15%,将跑赢同业(料龙头内房发展商销售增长在5至10%之间),估计融创于2017年至2020年盈利复合增长率可达43%,料可优于市场预期。该行还估计,融创中国净负债比率可由2018年上半年232%,降至去年年底160%,料至2019财年进一步回落至120%。

该行还称,融创旗下在内地一线及二线市可销售资源规模约2万亿人民币,占其总体净资产价值85%,料公司可潜在受惠于内地政策放松及一线及二线市楼市复苏。

(更多最新最全港美股资讯,请点击下载智通财经App

相关阅读

取消评论