大和：降首都机场(00694)评级至“跑输大市”目标价6.7元

智通财经APP获悉，大和发表研究报告，将北京首都机场(00694)评级由“持有”降至“跑输大市”，目标价由6.6元微升至6.7元。

大和表示，该股股价于去年下半年回落25%，主因废除机场费和新机场航时的分配计划逊预期，但因基本面轻微改善，股价自1月起反弹超过20%。去年首都机场的航班和客量分别升2.8%及5.8%，符大和预期，但料2019-20年将下跌，因大兴国际机场料于第三季前营运，料2019年航班流量跌3%，客量跌2.8%。

该行还表示，民航局公布，要求南航将机队全部迁至大兴机场，而国航和海航留在首都机场，过渡时间为2.5年，短于预期的4年。首都机场可于期间优化航时，但至2022年无新的航时可以增加，于2020-21年的负面影响有机会大于目前市场的预期。

展望未来，若南航加入寰宇一家，将进一步将首都机场航班转移至北京大兴国际机场，对首都机场有潜在负面影响。