研究

美银美林:升玖纸(02689)目标价至9.3港元 评级“买入”

2019年3月4日 11:13:44

智通财经APP获悉,美银美林发表研究报告,称随着纸品市场冷却,玖龙纸业(02689)预期全年纯利为每吨300-400元人民币,预测相对实际,较早前预测下调约100元人民币。

虽然部分投资者认为公司过去两年录庞大利润是受惠于旧瓦楞纸箱进口限额优势,但管理层以过去数年的例子证明公司毛利率具可持续性。该行认为,虽然预计旧瓦楞纸箱进口配额会逐渐减少,但公司纸品毛利仍将保持稳健,并预期2019年上半财年每吨326元人民币水平将会是最坏情况。

美银美林将玖纸2019至2021年盈利预测上调7%-9%,目标价由9港元升至9.3港元,重申“买入”评级。

截至发稿,玖龙纸业(02689)升2.32%,报8.370港元。

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