大和：升信置(00083)目标价至15.9港元 评级“跑赢大市”

智通财经APP获悉，大和发表研究报告，称信和置业(00083)截至去年底止上半财年，基本纯利同比跌27.6%至23.7亿港元，主因入帐物业销售利润下滑；中期息则按年增长7.7%。大和维持原先看法，即信置已走出转型期，正迈向2021财年(截至2021年6月底止)盈利起飞；并认为信置财政强劲，持逾180亿港元现金，未来6至12个月其策略及盈利展望的能见度将进一步改善。

报告认为，信置旗下观塘凯汇销售料促进2021财年起(由2020年7月起计)纯利上扬。大和称，自2010年起，信置对本港楼市持观望态度，但自2016财年下半年起决定重新加大投资，自2017年财年下半年起在港加快吸纳土储。大和又称，信置中期息增长属正面信号，认为其展现持续增加每股分派的承担。以资本管理现代化角度而言，这是一个进步。

大和称，信置股价表现理想，近六个月跑赢市场7%。报告认为，信置盈利增长能见度改善，该行予其40%资产净值(NAV)折让的估值基础有收窄空间，重申“跑赢大市”评级，以NAV折让估算由40%收窄至35%计，目标价由14.5港元升至15.9港元。

截至发稿，信和置业(00083)跌0.68%，报14.520港元。