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富瑞:升中国铁塔(00788)目标价至2.66港元 评级升至“买入”

2019年2月28日 11:30:37

智通财经APP获悉,富瑞上调中国铁塔(00788)目标价1.53倍,由1.05港元升至2.66港元,评级也由“跑输大市”越级升至“买入”,认为是以风险回报计最好5G概念股。

富瑞称,上调中国铁塔目标价及评级,主要因为预期2019年无电讯公司间并购,对定价有更深了解,潜在中移动集团及中国联通集团的大型2G频谱重新利用,中移动5G在 2.6 GHz段的使用新铁塔基站的需要少,下行空间有限。富瑞表明,对中国铁塔的调2019及2020年每股盈利预测是高於市场约10%及16%,而两年资本开支预测则低于2市场预期36%及57%。

富瑞称,其目标价计入2020年自由现金流回报率7.4%,及EV/EBITDA 9.5倍。

富瑞对中国铁塔2019及2019 年盈利预测各为约30亿元人民币、62亿元人民币及98亿元人民币。

截至发稿,中国铁塔(00788)升2.73%,报1.880港元。

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