公司

生猪飞上天,奶牛跑下地,“农业概念股”齐变压仓宝

2019年2月20日 21:19:47

今年以来,主题投资者或许早已赚得盆满钵满,从5G到OELD、从芯片到大湾区,热点主题接连不断,现在,农业也来凑热闹。

19日晚间,中共中央、国务院发布了《关于坚持农业农村优先发展 做好“三农”工作的若干意见》(以下简称“《意见》”),该《意见》指出:全面推进乡村振兴,确保顺利完成到2020年承诺的农村改革发展目标任务。

这已经是连续16年,中央一号文件聚焦“三农”工作,据统计,自2004年以来,中央一号文件发布后的15个交易日内,农业板块均大幅上涨。

那么,在2019年的这份中央一号文件中,哪些农业领域和标的是更为受益的呢?智通财经将为您详细梳理。

振兴大豆、乳业

与2017年一号文件中出现“增加优质食用大豆”不同,此份《意见》中首次提出了实施“大豆振兴计划,多途径扩大种植面积,并支持长江流域油菜生产,积极发展本木油料。”

事实上,中国大豆的消费量是快速增长的,从2007-2017年,从4987万吨增长至11196万吨,年复合增长率8.42%。但消费需求量快速增长的同时,我国的大豆产量严重脱节,以2017年数据为例,国内大豆消费量11196吨,但国内的大豆产量仅1455吨,产量近乎是需求的零头,除了少量的库存补充,巨量的大豆需要进口。因此,振兴大豆并不是一句口号,而是有国内的真实需求。

大豆概念涉及港股标的为中国粮油控股(00606)、长寿花食品(01006)、金源米业(00677)。

与此同时,《意见》指出,实施奶业振兴运动,加强优质奶源基地建设,升级改造中小奶牛养殖场,实施婴幼儿配方奶粉提升行动。合理调整粮经饲结构,发展青贮玉米、苜蓿等优质饲草料生产。

乳业涉及标的包括原生态牧业(01431)、现代牧业(01117)、庄园牧场(01533)、蒙牛乳业(02319)、澳优(01717)、雅士利国际(01230)等,而饲料股为卜蜂国际(00043)。

此外,《意见》提及支持薄弱环节适用农机研发,促进农机装备产业升级转型,加快推进农业机械化,涉及标的第一拖拉机股份(00038)。

值得注意的是,《意见》在着力解决突出问题中表示,注重发展长效扶贫产业,着力解决产销脱节、风险保障不足等问题,提高贫困人口参与度和直接受益水平。“精准扶贫”被放在了首位,而环保问题退居其后,利好生猪养殖板块。

且《意见》指出,加大非洲猪瘟等动物疫情监测预控力度,严格落实防控举措,确保产业安全。生猪养殖涉及标的包括万洲国际(00288)、中粮肉食(01610)、雨润食品(01068)。当然,农业自然少不了化肥标的,包括中国心连心化肥(01866)、中化化肥(00297)。

Y8.png

生猪养殖板块确定性最强

在这么多的细分领域及标的中,智通财经APP认为,生猪养殖板块是最值得关注的,因为在农业中,该板块的确定性是最强的。首先看行业,从长期来看,生猪的养殖受成本等诸多因素的影响,但中期来看,猪价有明显的周期性波动特征。

据天风证券数据显示,目前是自1993年4月以来的第七个猪价下跌周期,前六个下跌周期持续的时间分别为16月、21月、28月、20月、25月、30月。而这第七轮下跌周期从2016年5月开始,截至2019年2月已有34个月,从下跌时间长度看,跟前几轮周期已基本相同,因此,猪价在2019年反转的概率极高。

与此同时,非洲猪瘟的冲击加快了中小养殖户的退出,行业的集中度暂时收紧,规模养猪企业的集中度进一步提升,猪价反转之时,最先利好的也是规模养猪企业,其次是肉制品企业。

在上文提及的生猪养殖概念股万洲国际、中粮肉食、雨润食品中,可重点关注中粮肉食,该公司全产业链覆盖,主要业务包括饲料生产、生猪养殖屠宰、以及肉制品生产和销售,2017年时,该企业的生猪养殖收入占比27%。值得注意的是,猪肉概念股今年以来已有一定涨幅,这也反映了市场对于猪价上涨的预期,但谨防高位回调。

除了生猪养殖板块,乳制品板块也值得关注。《意见》中关于乳制品行业的提及主要在两方面,其一是加强优质奶源基地建设,升级改造中小奶牛养殖场;其二是实施婴幼儿配方奶粉提升行动。

前者利于上游的奶牛养殖企业,后者利于奶粉企业。可重点关注现代牧业、蒙牛乳业、澳优。现代牧业是中国最大的乳牛畜牧公司及最大的原料奶生产商,是中国首家采用大规模工业化散栏式乳牛畜牧业务模式的公司之一。

澳优是中国市场领先的婴幼儿奶粉公司,主要于中国进行研究、生产及销售进口婴幼儿奶粉及辅食,该公司的“A选”系列及“优选”系列进口奶粉已成为中国高端市场的领先者。该股防御性较强,自2018年下半年以来横盘至今,目前已处于压力位,注意进场时机。而蒙牛作为乳制品巨头之一,同样值得关注。

港股的主题炒作要比A股弱很多,2月20日涨幅较大的概念股大多是细价股,流动性较差,但剔除这部分后,寻找确定性较强的领域和个股,成功的概率将更大些。


(更多最新最全港美股资讯,请点击下载智通财经App

香港交易所资讯服务有限公司、其控股公司及/或该等控股公司的任何附属公司均竭力确保所提供信息的准确和可靠度,但不能保证其绝对准确和可靠,且亦不会承担因任何不准确或遗漏而引起的任何损失或损害的责任(不管是否侵权法下的责任或合约责任又或其它责任)

相关阅读

取消评论