小摩：降理文造纸(02314)目标价至10元评级“增持”

小摩调整理文造纸预测，以反映公司2018年下半年面对较低需求及较低价格的影响，将目标价由12港元降至10港元。

智通财经APPA获悉，摩根大通发表研究报告称，理文造纸(02314)主要对手玖龙纸业(02689)发盈警后，该行调整理文造纸预测，以反映公司2018年下半年面对较低需求及较低价格的影响，将目标价由12港元降至10港元，评级维持“增持”。

该行表示，玖龙纸业盈警主要由于2018年完全没有旺季。不过，虽然理文造纸2018年下半年盈利能力较低以及股价已接近该行重置价值预测的7.2港元水平，但认为该股仍具价值，并称若交易情绪有改善或本地需求有改善，将可促使股价处于重置价值水平之上。

截至发稿，理文造纸(02314)微跌0.14%，报7.190港元。

行情来源：老虎证券

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