野村:降中芯(00981)目标价至9港元 评级“中性”

野村维持对中芯国际的“中性”评级,下调其2019和2020年毛利预测2%-8%,目标价由10.5港元降至9港元。

智通财经APP获悉,野村发表研究报告引述中芯国际(00981)管理层称,预计公司业务将于今年首季见底,与其他半导体同业判断相同。中芯预计今年全年销售将持平,毛利率为15%-20%(去年计入专利许可收入毛利率为22.2%,出去则为18.3%);整体而言,公司实现了良好进展,估计今年首季毛利率将有上行趋势。另外,中芯今年计划用于晶圆厂运作的资本开支约21亿美元,高于去年的18亿美元。

报告称,考虑前景展望仍崎岖,野村估计14纳米晶圆投入扩大或进一步压抑中芯盈利,因此维持对其“中性”评级,下调其2019和2020年毛利预测2%-8%,目标价由10.5港元降至9港元。

截至发稿,中芯国际(00981)涨1.99%,报8.190港元。

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行情来源:老虎证券

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