研究

野村:维持华虹半导体(01347)“买入”评级 降目标价至19元

2019年2月4日 11:15:46

智通财经APP获悉,野村发表研究报告称,华虹半导体(01347)股价在2月1日下跌9%,主要是由于2019首财季的公司指引差过市场预期。然而,管理层预期会在2019第二财季看到部分销售复苏,因为某些产品的库存水平已相对较低。该行相信,公司的收入仍会维持按年中单位数增长,维持其“买入”投资评级,但目标价由原来的20元下调至19元。

该行又称,在公司的产品有所改善的情况下,平均售价的上升趋势将持续。另外,就其同业世界先进(Vanguard)最近公布收购8吋晶圆厂的消息,该行认为对华虹的影响有限,因为该类工厂已在市场活跃,而世界先进与华虹的产品及客户大多不重叠。另一方面,该行亦认为同业英飞凌(Infineon)拓展12寸晶圆的产能对华虹管理层而言,是一个正面的讯号,意味8寸晶圆产能已不能满足快速增长的终端需求。

该行续称,对于无锡新厂房,如果华虹能通过稳定的政府补贴迅速将其55纳米产品投入批量生产,相信盈利摊薄的影响不会很大。然而,若全球宏观经济继续下行,无锡新厂房对公司而言会是一个重大的拖累。

(更多最新最全港股资讯,请点击下载智通财经App

相关阅读

取消评论