交银国际:重申通达(00698)“中性”评级 目标价1.1港元

交银国际维持对通达集团(00698)前景审慎看法,重申“中性”评级及目标价1.1港元

智通财经APP获悉,交银国际发表报告表示,通达集团(00698)公布业务近况后昨(29日)股价抽升逾40%,公司称已就应用于5G主流大规模多输入多输出天线完成对雷射直接成型(LDS)的基站天线单机应用研发,预计第二季度可进行小批量生产。公司亦指自去年第四季旗下三星客户订单增加。

交银国际相信三星客户订单将成通达今年手机外壳业务主要推动力,但预计天线基站模具在中短期贡献将有限,认为市场今次对业务更新消息的反应已过度,而之前则呈超卖。该行预计,通达会受产品平均售价下滑拖累令毛利率受压,预计其去年下半年收入可同比升8%至53.5亿港元,但期内毛利率会跌4.6个百分点至21.9%,而金属外壳的毛利率会跌至约15%,并估计短期有进一步下滑的压力,智能手机外壳市场竞争仍然剧烈。

交银国际表示,维持对通达前景审慎看法,重申“中性”评级及目标价1.1港元,此相当预测今年市盈率7倍,同时下调对其2018年及2019年每股盈利预测各6%及3%,均为0.16港元,以反映毛利前景疲弱的预测。

智通声明:本内容为作者独立观点,不代表智通财经立场。未经允许不得转载,文中内容仅供参考,不作为实际操作建议,交易风险自担。更多最新最全港美股资讯,请点击下载智通财经App
分享
微信
分享
QQ
分享
微博
收藏