研究

交银国际:升中交建(01800)目标价至8.1港元 维持“中性”评级

2019年1月23日 11:53:27

智通财经APP获悉,交银国际们调整对中交建(01800)2018-2020年的盈利预测,目标价由7.65港元略上调至 8.10港元。维持评级“中性”。

交银国际现估计中交建2018-2020年纯利分别为219.51亿元人民币、 234.55亿元人民币及 252.41亿元人民币。

报告称,在市政、道路和铁路项目新签合同增长的推动下,中交建预计新签合同额将在2018年第4季恢复增长。然而,由于新签合同额在2018年首三季度增长缓慢,公司可能难以实现8%的年度增长目标。 由于海外和 PPP(公私营) 专案的收入增长,管理层预计毛利率在2018 年实现同比增长。

尽管如此,交银国际认为,由于财务和管理费用增加,2018年的净利润增长仍可能承压。海外新签合同方面,由于在首9个月同比下跌19.4%,以及2017年数较高,其2018年全年总额可能同比下滑。

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行情来源:老虎证券

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