野村：降耐世特(01316)目标价至11.5港元 维持“中性”评级

智通财经APP获悉，野村证券发表研究报告称，中国在去年第四季的汽车销售疲弱，预计同比有高单位数的下跌，所以下调耐世特(01316)2018财年收入增长至1%。该行维持其“中性”投资评级，目标价下调17.9%，由14港元降至11.5港元。　　

该行称，虽然通用汽车(GM.US)在北美的大型卡车及SUV销售胜预期可缓和中国销售疲弱情况，但来自中国的销量压力，加上季节性影响，耐世特在去年下半年的毛利率会跌至17.3%。所以，野村下调其2018财年5%净利润预测。　　

另外，该行认为，虽然行内人士包括比亚迪(01211)、广汽(02238)、吉利(00175)在2019财年有新计划，但相信在短期内的影响仍微不足道。　　

野村表示，耐世特在2018财年的收入中，美国市场占45%，已达其高位，而OEM则将生产成本增加转嫁给上游供应商，这样亦会对耐世特的利润率造成挑战。而板块中该行最不看好福耀玻璃(03606)。