花旗：升欧舒丹(00973)目标价至17港元 维持“买入”评级

智通财经APP获悉，花旗发表报告表示，欧舒丹(00973)以约70亿港元代价(约8亿欧元，当中2.5亿欧元以公司闲置现金支付，2.5亿欧元以现有信贷额度支付以及3亿欧元为新借贷)收购Elemis后近日股价回调，不过，该行认为上述交易融资成本低至约1%，而Elemis增长速度及盈利能力均较欧舒丹强。

该行称，Elemis债务有限、可独立营运，该行预计交易可刺激欧舒丹2020至2021财年每股盈利上升17-18%。该行上调对欧舒丹截至2020年3月底止财年纯利预测16.6%至1.41亿欧元，并升欧舒丹截至2021年3月底止财年纯利预测17.8%至1.51亿欧元。

花旗维持欧舒丹“买入”评级，目标价由16.7港元升至17港元，此相当预测市盈率22倍，潜在升幅22倍，并表示现价相当预测市盈率18倍，对比其过去平均三年平均22倍，对比全球同业市盈率22倍，称欧舒丹现时估值吸引。

行情来源：老虎证券