美银美林：降通达(00698)目标价至0.65港元 评级下调为“跑输大市”

智通财经APP获悉，美银美林发表报告下调通达集团(00698)2019-20年盈测31%及28%，反映市场需求疲弱，预计今年经营利润由2016年高位17%回落至11%，因毛利率受压及高负债水平，自由现金流负增长，资产负债表需时改善，目标价由1.2港元降至0.65港元，评级由“中性”降至“跑输大市”，反映智能手机市场低迷。

该行预期，集团今年苹果手机防水胶圈业务销售增长由去年73%放缓至19%，主因市场竞争加剧及iPhone销售动力减慢。此外，集团来自三星玻璃质感(Glastic)背盖的收入贡献仍然处于初阶，三星严控成本策略，将令集团利润存不确定性。