花旗:升建滔积层板(01888)目标价9.5港元 评级上调为“买入”

花旗调升建滔积层板(01888)评级至“买入”,目标价由8.1港元升至9.5港元。

智通财经APP获悉,花旗发表研究报告,调升建滔积层板(01888)评级至“买入”,主因政策鼓励购买家电及汽车,加上现时的估值低,以及未来盈利展望,相信铜箔的新供应会于今年降低。该行调低公司2018年的每股盈利预期2%,但调升2019-20年每股盈测1%-3%,以反映随着5G应用将提高对铜箔的需求,目标价由8.1港元升至9.5港元,同时正留意未来30日或会有利好的催化剂,包括去年的业绩表现、派息和未来内地刺激家电及汽车需求的政策。

该行称,公司的收入中有30%-40%来自通讯设备(包括基站和手机),30%来自家电,30%来自汽车,5%-10%来自电脑相关或其他,预期公司上半年的销量会有增长。

该行还称,公司的毛利于2017年上半年达至31.7%的高峰,而2017年的下半年及2018年的上半年则分别回落至26.8%及27.4%,主因铜箔价格回落。但该行预期今年铜箔供应会较少,其中一项原因是政策关注环保而令新产能审批较以前困难,意味铜箔价格未来下行空间有限。

智通声明:本内容为作者独立观点,不代表智通财经立场。未经允许不得转载,文中内容仅供参考,不作为实际操作建议,交易风险自担。更多最新最全港美股资讯,请点击下载智通财经App
分享
微信
分享
QQ
分享
微博
收藏