研究

大摩:将中资银行目标价平均下调约11% 民生银行(01988)目标价降至6.3港元

2019年1月7日 14:29:57

智通财经APP获悉,摩根士丹利发表报告称,由于为经济增速放缓和贸易局势紧张,可能推迟对中资银行的重新估值,因此大摩将其追踪的中资银行目标价平均下调约11%,其中,民生银行(01988)目标价和评级同被下调。

大摩预计,中资银行2019年盈利稳定,资产增长加快、收费收入回升和成本控制是主要推动力。该行看好大型银行股,理由包括业绩稳定、约15%的总回报率以及具吸引力的股利殖利率,而小型银行可能面临更大的资产质量压力。

大摩认为,民行对中小企业和私营企业的敞口较大,资本疲弱,加上欠明确的策略导致其风险较高,因此将民行评级从“增持”下调至“等同比重”,目标价下调25%至6.3港元。


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