麦格理升金山软件(03888)目标价至20元 评级“跑赢大市”

麦格理报告指出，金山软件(03888)次季业绩胜该行及市场预期，手机游戏《剑侠情缘》表现强劲，6月份获5亿元人民币毛收入，与小米及腾讯(00700)合作的手游将于今年第四季及明年上半年推出，预期第三季手游收入将由次季4600万元人民币升至2.1亿元人民币。该行上调2016-17年盈测26%及7%，目标价由19元升至20元，重申评级“跑赢大市”。

另外，早已是游戏及视频云的领先者，次季公司推出60个新游戏，并继续渗透至医护及政府云业务，期内云业务收入按年大增200%，超出阿里云的156%增长，但集团称目前重视增长多于盈利能力，收支平衡不是短期目标。