里昂：维持小米(01810)“买入”评级 目标价19.5港元

智通财经APP获悉。里昂发表研究报告称，小米集团(01810)第三季度收入和毛利表现好过预期，但经调整税息前盈利(EBIT)表现不及预期。期内，公司总收入同比增长49%至508亿元人民币，较预期高2%，其中，智能电话收入不及预期，物联网和互联网服务收入好过预期。

该行又称，小米第三季度互联网服务收入同比增长85%，较预期高15%，受广告增长带动，此分部毛利率增长至68%。不过，经调整EBIT则同比下跌16%，较预期低16%，主要是受到汇率影响和研发开支较高等的影响。

里昂将小米2019至2020年盈测下调13%至18%，目标价由22.3港元降至19.5港元，维持“买入”评级。